안녕하세요. snakestock입니다.
이번 포스트에서는 레딧의 주식을 분석해보고 주가를 전망하겠습니다.
레딧 Reddit (NYSE: RDDT)은 2005년 설립된 소셜 미디어 기업으로, 유저들이 다양한 관심사별로 커뮤니티를 형성해 소통하는 플랫폼을 제공하고 있습니다.
회원들은 글, 링크, 이미지, 동영상 등을 공유하며 토론에 참여할 수 있습니다.
2013년 컨디셔널스트(Condé Nast)에 인수된 후 독립 운영되어 왔으며, 2024년 3월 뉴욕증권거래소에 상장되었습니다.
상장 당시 기업가치는 약 $100억에 달한 것으로 알려져 있습니다.
2023년 말 기준 약 20억의 MAU(월간 활성 이용자)를 보유한 글로벌 플랫폼으로 성장했습니다.
레딧 주식 가격 흐름 및 실적 분석
2023년 매출은 전년 대비 20.6% 증가한 $8.04억을 기록했습니다.
다만 DAU(일간 활성 이용자) 성장세는 10% 내외로 다소 둔화된 것으로 파악됩니다.
영업손실은 $1.40억으로 적자 폭이 소폭 축소되었으나 여전히 수익성 확보가 과제입니다.
순손실은 $9,082만으로 적자 전환하였는데, 이는 상장 관련 일회성 비용 증가에 기인합니다.
광고주 다각화, 동영상 광고 강화 등으로 향후 외형 성장은 지속될 전망이나, 인프라 투자 등으로 당분간 적자는 불가피해 보입니다.
2024년 1분기 실적은 시장 기대치를 상회했습니다. 매출은 $2.43억으로 전년 동기 대비 48% 증가했으며, 2분기 매출 가이던스 역시 시장 예상을 웃돌았습니다.
전세계적인 광고 시장 위축에도 불구하고 지속된 성장세에 투자심리가 개선되고 있습니다.
밸류에이션 & 투자의견
2024년 5월 7일 종가 기준 Reddit의 시가총액은 약 $80.2억입니다.
상장 초기 기업가치 대비로는 하락했으나, 최근 주가 급등으로 $100억에 근접한 상황입니다.
2023년 매출 기준 EV/Sales 레이셔는 8.49배로 경쟁사 대비 프리미엄이 있는 수준입니다.
다만 EBITDA 적자 지속으로 PER, EV/EBITDA 등 수익성 레이셔 산정은 아직 무의미한 상황입니다.
성장주로서의 프리미엄이 워낙 높아 단기 모멘텀에 의한 주가 변동성은 당분간 지속될 것으로 보입니다.
장기적으로는 마진 개선 여부가 주가 향방의 핵심 변수가 될 전망입니다.
14개 주요 증권사의 애널리스트 투자의견 컨센서스는 ‘Buy’이며, 목표주가 평균은 $49.86로 현 주가 대비 0.9% 상승 여력을 시사하고 있습니다.
최근 실적 호조, 트래픽 성장 등을 감안할 때 추가 상향 조정 가능성이 높아 보입니다.
투자포인트 & 리스크 요인
Reddit은 차별화된 UGC 기반의 견고한 유저 트래픽과 활발한 커뮤니티 활동을 기반으로 빠르게 성장하고 있습니다.
최근 들어 광고 매출 비중이 높아지고 있으며, 특히 유료 회원 확대, 동영상 광고 강화 등이 성장동력으로 부각되고 있습니다.
경쟁사 대비 손익분기점이 다소 늦어질 수 있으나, 유저 기반 확대와 ARPU 상승으로 중장기 성장 잠재력은 충분한 것으로 판단됩니다.
상장 후 공격적인 투자 행보도 이어질 것으로 예상되는 만큼 주가 모멘텀도 당분간 지속될 공산이 크다고 봅니다.
다만 최근 급등에 따른 밸류에이션 부담이 상존하고 있으며, 실적 및 트래픽 추이, 수익화 전략 진척도 등을 예의주시할 필요가 있습니다.
업황 변동성에 취약한 광고 매출 비중이 높은 점, 플랫폼 내 유해 컨텐츠 확산 등도 꾸준한 모니터링이 필요해 보입니다.
레딧 주가 전망 결론
레딧은 차별화된 소셜 플랫폼으로서의 입지를 공고히 하며 고성장을 이어가고 있습니다.
UGC 기반의 강력한 유저 engagement가 핵심 경쟁력이며, 광고 이외에도 다양한 수익화 기회를 모색하고 있어 성장 잠재력이 높습니다.
상장 후 시장의 기대치를 상회하는 실적을 기록하며 주가 상승을 이끌고 있고, 하반기 성장세 역시 가파를 것으로 예상됩니다.
특히 동영상 광고 등 신규 매출원 확보가 가시화되고 있어, 향후 실적 개선 기대감이 커지고 있습니다.
다만 상장 초기 기업인 만큼 적자 지속, 경쟁 심화, 트래픽 둔화 등의 리스크 요인과 시장 환경 변화에 유의할 필요가 있어 보입니다.
최근의 가파른 상승에 대한 차익실현 욕구 역시 상존하고 있는 만큼 관련 변동성 확대 가능성을 염두에 둘 필요가 있겠습니다.
Attractive한 성장 스토리를 보유한 기업인 만큼 장기 투자자의 경우 눈여겨 볼만하나, 아직 초기 국면인 만큼 리스크 관리의 중요성이 한층 높아 보입니다.
시장의 관심이 집중되는 종목인 만큼, 뉴스 플로우와 주가 변동성에도 유의하며 접근할 필요가 있을 것으로 사료됩니다.
긴글을 끝까지 읽어주셔서 감사합니다!
