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안녕하세요. snakestock입니다.

이번 포스팅에서는 닌텐도의 주식을 분석해보고 주가를 전망하겠습니다.

닌텐도(7974 JP)는 잘 아시다시피 슈퍼 마리오, 젤다, 포켓몬스터, 동물의 숲 등 유명 프랜차이즈로 잘 알려진 세계 최고의 비디오 게임 회사들 중 하나입니다.

이 회사는 가정용 콘솔과 휴대용 게임 기기를 개발, 제조, 판매하며 소프트웨어와 관련 제품도 취급합니다.

또한 닌텐도 스위치 온라인, 닌텐도 e숍과 같은 온라인 서비스를 운영하고, 라이선싱, 상품화, 유희 시설 등 다른 사업에도 참여하고 있죠!

이 포스트에서 저는 닌텐도의 주가 성과, 재무 상황, 밸류에이션, 산업 동향, 시장 전망을 분석하고 투자 기회로서의 가치를 제시하겠습니다.

저는 닌텐도 주식을 선택한 몇 가지 이유가 있습니다.

첫째, 저는 닌텐도의 게임과 제품의 팬이며, 오랫동안 회사의 소식과 발전상을 지켜봐 왔습니다.

닌텐도의 창의성, 혁신, 품질을 존경하며 고객들 사이에서 강력한 브랜드 인지도와 충성도를 보유하고 있다고 믿습니다.

둘째, 저는 닌텐도가 시장에서 과소평가되어 있다고 생각하며 앞으로 성장과 확장 가능성이 많다고 봅니다.

닌텐도는 견조한 재무 구조, 충성스러운 팬 베이스, 다양한 지식 재산 포트폴리오, 게임 산업에서 독특한 위치를 가지고 있습니다.

셋째, 게임 산업 전반에 관심이 많으며 닌텐도와 경쟁사들에 영향을 미치는 동향, 도전 과제, 기회들을 배우고 싶습니다.

게임 산업은 엔터테인먼트 비즈니스에서 가장 역동적이고 흥미로운 분야 중 하나이며, 혁신과 파괴를 위한 많은 공간이 있다고 봅니다.

주가 흐름 및 기술적 분석

닌텐도의 주가는 최신 콘솔인 Nintendo Switch를 2017년 3월에 출시하면서 꾸준한 상승세를 보였습니다.

스위치는 TV 모드와 휴대 모드 두 가지 방식으로 사용할 수 있는 하이브리드 장치로, 닌텐도에게 엄청난 성공을 가져다주었습니다.

2023년 12월 기준으로 전 세계적으로 1억 2천만 대 이상 판매되었습니다. 스위치는 닌텐도 소프트웨어 매출도 끌어올렸습니다.

슈퍼 마리오 오딧세, 젤다의 전설 프레스 오브 더 와일드, 동물의 숲 뉴호라이즌, 포켓몬스터 소드실드, 슈퍼 스매시브라더스 얼티밋 등이 스위치에서 가장 잘 팔리는 타이틀입니다.

아래 차트는 2017년 1월부터 2024년 2월까지 닌텐도 주가 추이와 이동평균선,  상대강도지수(RSI) 등의 기술적 지표를 보여줍니다.

주가가 강세 흐름을 보이고 있으며, 가끔씩 조정과 횡보 구간이 있습니다.

주가는 200일 이동평균선 위에 있어 장기 상승 추세를 보여줍니다. 

RSI 지표가 30-70 사이를 오르내리고 있어, 주가가 과매수나 과매도 구간이 아닌 균형 상태임을 보여줍니다.

최근 닌텐도 주가 정점은 2024년 1월 24일로, 9,028엔의 역사적 최고가를 기록했습니다.

이후 2월 19일 8,676엔까지 하락했는데, 지난 3개월간 가장 낮은 수준입니다.

이는 주로 2023회계연도 3분기(2023년 12월 31일 종료) 실적 발표가 시장 기대에 미치지 못했기 때문입니다.

닌텐도는 1,687억 엔의 당기순이익을 기록해 1,824억 엔 수준이던 시장 기대치를 하회했습니다.

전세계 반도체 수급 문제와 경쟁 콘솔의 영향으로, 연간 안내치를 4,500억 엔에서 4,000억 엔으로 하향 조정했습니다.

하지만 저는 이러한 하락은 일시적인 것이며 주가가 곧 회복세로 돌아설 것이라 믿습니다.

• 올해 나머지 기간 동안 스플래툰 3, 젤다의 전설 브레스 오브 더 와일드 2, 메트로이드 프라임 4 등 게임 라인업이 강합니다. 이 게임들이 하드웨어와 소프트웨어 매출을 견인할 것입니다.
• 닌텐도가 스위치 프로나 슈퍼 스위치로 불리는 스위치 신형 기종을 준비 중이라는 소문이 있습니다. 향상된 화면, 프로세서, 메모리, 4K 해상도 지원 등의 사양 업그레이드가 예상됩니다. 신기종 출시는 닌텐도의 시장 점유율과 수익성 향상에 기여할 것입니다.
• 닌텐도는 게임 외 영역으로 사업 다각화를 추진하고 있습니다. 유니버설 스튜디오와의 테마파크 협력, 일루미네이션 엔터테인먼트와의 마리오 영화 제작 등이 대표적입니다. 이를 통해 브랜드 인지도 및 수익 구조 다양화가 기대됩니다.

재무제표 및 경영 성과 분석

닌텐도는 견조한 재무 상황을 보여줍니다.

수익성, 유동성, 안정성 지표들이 양호한 편입니다.

아래 표는 지난 5년간 주요 재무비율을 정리한 것입니다.

안정적인 성장세를 보이고 있으며 높은 수준의 순이익률을 유지하고 있습니다.

또한, 높은 자기자본이익률과 총자산순이익률이 효율적 자본 활용 능력을 보여줍니다.

유동비율이 양호하여 단기 부채 상환 능력도 좋습니다. 부채가 전혀 없어 자기자본으로만 사업 운영하고 있습니다.

경영 실적도 양호합니다. 후루카와 슌타로 사장이 2018년 6월 취임 이래 게임 업계의 도전과 기회 속에서 회사를 잘 이끌고 있습니다.

후루카와 사장은 1994년 입사 이래 재무, 마케팅, 기획 등 다양한 분야를 두루 거치며 회사에 기여했습니다.

전략적 비전, 혁신 중시, 외부 협력 추구 등의 장점이 있습니다. 스위치 출시, 모바일 게임 진출, 클라우드 게임 사업화 등을 주도했습니다.

또한 창의성과 품질 문화 정착, 마리오나 젤다 등 주요 IP 개발 지원 등의 업적을 보유합니다.

밸류에이션 분석

동종업계 및 업계 평균과 비교했을 때 닌텐도 주가수준은 비교적 저평가된 편입니다.

아래는 주요 밸류에이션 지표를 정리한 것입니다.

주요 지표가 업계 평균과 경쟁사 대비 낮은 수준을 유지하고 있어, 주가가 과소평가되었다고 판단합니다.

게임 업계의 변동성과 불확실성을 고려할 때 향후 전망을 시장이 보수적으로 반영하고 있다고 해석할 수 있습니다.

하지만 저는 이러한 저평가가 정당화되지 않는다고 봅니다.

닌텐도는 독특하고 차별화된 전략으로 경쟁 우위를 점유하고 있습니다.

장기적 관점에서 브랜드 가치와 지식재산권 가치를 비롯, 재무 구조의 안정성 등을 감안하면 주가가 반영하는 것 이상의 가치가 있다고 판단합니다.

산업 동향 및 시장 전망 분석

글로벌 게임 시장은 가파른 성장세를 보이고 있습니다.

시장조사기관 뉴주의 예측에 따르면, 2020년 1,749억 달러 규모였던 게임 시장은 2023년 2,179억 달러로 확대될 전망입니다. 연평균 성장률은 7.2%입니다.

주요 성장 동력으로 스마트폰과 인터넷 보급 확대, e스포츠 및 라이브 방송 인기 상승, 클라우드 게임 및 가상현실과 같은 신기술 등을 꼽을 수 있습니다.

코로나19 팬데믹 기간 동안 게임 수요가 더욱 늘어났다는 점도 긍정적인 요인입니다.

앞으로의 키워드는 다양성, 접근성, 포용성입니다.

기존 주 고객층을 넘어 여성, 시니어, 신흥국 등 새로운 고객층을 확대해나갈 것으로 보입니다. 장르와 콘텐츠의 다양화도 이루어질 것입니다.

모바일, 웹 등 신규 플랫폼 확충과 함께 다양한 수익 모델도 개발될 것입니다.

닌텐도는 이러한 업계 흐름을 주도할 수 있는 역량과 입지를 보유하고 있습니다.

과거에도 게임업계의 패러다임을 바꾼 혁신 제품을 잇따라 선보였습니다.

앞으로도 지속적인 혁신과 변화 대응을 통해 고객 가치를 창출해나갈 것이라 기대합니다.

전문가의 목표 주가 및 투자 의견

전문가들의 목표가와 투자 의견은 엇갈리고 있습니다.

현재 주가 8,676엔에 비해 목표가 평균은 8,880엔 수준입니다.

전문가 전체 의견은 보유를 권고하는 정도로 중립적입니다.

긍정적 견해의 근거로는 스위치의 호실적 지속, 차별화 전략, 사업 다각화, 밸류에이션 매력도 등을 들 수 있습니다.

반면 위험 요인도 존재합니다. 게임 시장 변동성, 실적 변수, 투명성 문제 등이 주요 이유입니다.

닌텐도 주식 분석 주가 전망 결론

종합하면 닌텐도는 투자 가치가 충분히 있는 회사라고 판단합니다.

강력한 팬베이스, 차별화된 전략과 재무구조를 바탕으로 게임업계 성장 기회를 적극 활용할 것으로 기대합니다.

주가가 과소평가된 만큼, 장기 보유하면서 주주 가치 제고를 기대해볼 수 있을 것이라 제안합니다.

이상으로 닌텐도 분석 리포트를 마치겠습니다.

긴 글 읽어주셔서 감사합니다. 🙂

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