니콜라 주가 전망 주식 분석 NKLA, 전기차 기업

 

니콜라

 

안녕하세요. snakestock입니다.

오늘은 최근 투자자들의 관심을 받고 있는 전기트럭 기업 니콜라에 대해 살펴보려고 합니다.

니콜라는 배기가스 제로의 미래 수송수단을 개발하는 회사로, 큰 꿈과 비전을 가지고 있습니다.

하지만 실제로는 많은 문제와 과제를 안고 있는 상태입니다.

이 포스팅을 통해 니콜라의 현 상황을 이해하고 투자 시 주의할 점을 살펴보고자 합니다.

 

함께 보면 좋은 글

국내주식 해외주식 리포트 보는 법

주식 키워드 뉴스 빠르게 알림 받는 법

 

 

1. 주가 부진한 주식 성과

먼저 니콜라의 주가 성과를 살펴보겠습니다.

니콜라는 2020년 6월 기업인수목적회사(SPAC)를 통해 뉴욕증권거래소에 상장했습니다.

SPAC는 기업공개(IPO) 절차를 간소화하여 빠르게 상장할 수 있게 하는 수단입니다.

당시 투자자들의 관심이 뜨겁게 달아올랐고, 주가는 2020년 9월에 93.99달러까지 치솟았습니다.

하지만 이후 주가는 급격히 떨어졌고, 현재 1달러 선까지 떨어졌습니다.

지난 1년 사이에 무려 88% 이상 주가가 하락한 셈입니다.

이는 S&P500 지수나 자동차 업계 전체의 성과와 비교했을 때 크게 뒤쳐지는 수준입니다.

이러한 주가 부진의 원인은 무엇일까요?

 

니콜라-주가

 

2. 사기 논란과 파트너십 해지 등 내/외부 악재 겹쳐

주가 하락의 가장 큰 이유는 2020년 9월 힌덴버그 리서치의 폭로였습니다.

한든버그는 니콜라가 자사 기술과 제품, 파트너십 등에 대해 허위 과대광고를 했다고 주장하며, 사기 행각을 폭로했습니다.

이로 인해 미 증권거래위원회(SEC)와 법무부에 수사를 받기 시작했고, 그 과정에서 다양한 문제가 드러나기 시작했습니다.

특히 공동창업자인 트레버 밀턴 회장이 이 사태로 인해 사임하는 등 회사 내부는 혼란에 휩싸였습니다.

또한 전기차 기업 GM과의 전략적 제휴가 11월에 결렬되는 등 외부에서도 악재가 이어졌습니다.

주가가 급락한 이유는 이처럼 니콜라 사내외에서 악재가 겹치면서 실적과 내실이 뒷받침되지 않은 채 과열됐다가 꺼지는 ‘과잉열’현상이 일어났기 때문입니다.

 

3. 실질적인 수익 창출은 아직 미래 일

주가는 기업의 실적과 전망을 반영합니다.

그런데 아직 니콜라는 실질적인 매출이 전혀 없는 실정입니다.

올해 2분기에 보고된 1,500만달러의 매출도 본업인 트럭 판매에서 온 것이 아니라 본사 건물의 태양광 패널 설치에서 주로 나온 것입니다.

니콜라는 올 4분기부터 유럽의 고객사에 첫 전기트럭인 Tre를 납품할 계획입니다.

향후 수소연료전지 트럭도 출시할 예정입니다.

하지만 실제로 이득을 낼 수 있을지, 얼마나 팔릴지는 미지수입니다.

경쟁사들도 전기트럭 출시를 앞다퉈 준비 중입니다.

수익 구조가 아직 뚜렷하지 않은 상태에서 주가가 급등락한 것이 이번 사태의 핵심 원인이라고 볼 수 있습니다.

 

 

재무요약정보 보기

 

 

4. 재무상태는 취약…투자는 숫자를 봐야 해요

이번에는 니콜라의 재무제표를 살펴보겠습니다.

회사의 건전성을 가늠할 수 있는 지표들인데요.

영업활동 현금흐름은 부정적입니다.

올해 2/4분기 간 -1억 4,620만 달러의 영업현금이 소진됐습니다.

매출이 없는데, 연구개발비나 판매비 등 운영비용은 계속 발생하고 있어서 현금 유출이 심화된 상황입니다.

당기순손실도 지난 2분기에만 -2억 1,780만달러나 기록했습니다.

당연히 1주당 순손실(EPS)도 -0.20달러 수준입니다.

자본잠식도 50%를 넘어가는 등 재무구조는 매우 취약합니다.

앞으로 추가 자금 조달이 필요한 상황인데, 이는 기존 주주 가치 희석으로 이어질 수 있습니다.

투자할 때는 주가 뿐만 아니라 이런 재무지표를 면밀히 따져봐야 합니다.

 

 

5. 높은 불확실성, 투자매력 전무

앞으로의 전망도 밝지 않습니다.

규제 리스크, 소송 리스크가 있고 기술개발 과정에서 문제가 발생할 가능성도 있습니다.

더군다나 테슬라, 포드, GM 등의 강자들과 시장점유율을 놓고 경쟁해야 하는 어려운 과제도 남아있습니다.

이미 주가가 과대 평가된 수준인데다, 배당매력도 전혀 없습니다.

당분간 주가는 하락 추세가 지속될 것으로 보입니다.

 

니콜라 주가 전망 총평

이상으로 니콜라에 대한 분석을 마치겠습니다.

아쉽게도 니콜라는 투자매력이 거의 없는 것으로 판단됩니다.

믿을 수 있는 실적이나 수익구조가 없는 상태에서 고평가 된 주식을 사들이는 건 위험합니다.

주가가 더 떨어질 가능성이 높으므로 현시점에서 투자하는 것은 추천하지 않습니다.

앞으로의 기업 실적과 상황변화를 지켜보며 신중하게 판단할 필요가 있다고 봅니다.

금융투자는 위험관리가 중요합니다.

현명한 투자자가 되시기 바랍니다.

감사합니다.

 

관련 주식 분석 보기

GM 분석 보러가기

리비안 분석 보러가기

테슬라 분석 보러가기