안녕하세요. snakestock입니다.
이번 포스트에서는 노바백스의 주식을 분석해보고 주가를 전망하겠습니다.
저는 몇가지 이유로 노바백스 주식을 선택했습니다.
첫째, Novavax가 COVID-19, 인플루엔자, COVID-19와 인플루엔자 병용 등을 위한 강력한 백신 후보군을 보유하고 있다고 믿습니다.
Novavax의 COVID-19 백신 NVX-CoV2373은 캐나다, 대만, 필리핀 등의 긴급사용 승인을 받았습니다.
또한 Novavax는 더 전염성이 높고 기존 백신에 더 저항력이 있는 것으로 나타난 오미크론 하위변이 XBB.1.5를 겨냥한 백신을 업데이트했습니다.
둘째, 재조합 단백질 접근법, 나노 파티클 기술 및 특허받은 Matrix-M 보조제를 결합한 Novavax의 백신 플랫폼이 경쟁 우위가 있다고 생각합니다.
이 플랫폼으로 Novavax는 높은 면역원성, 안정성, 확장성 및 새로운 변이에 대한 적응성이 뛰어난 백신을 생산할 수 있습니다.
Novavax 백신은 mRNA 기반이 아니기 때문에 mRNA 백신에 대한 주저함이나 알레르기가 있는 일부 소비자에게 호소력이 있을 수 있습니다.
세 번째로, 2024년과 그 이후에도 백신에 대한 수요 증가로 Novavax가 이득을 볼 것이라 기대합니다.
COVID-19 전염병은 계속해서 세계적 위협을 제기하고 있고 새로운 변이가 출현하고 있기 때문입니다.
Novavax는 미국, 영국, EU, COVAX, UNICEF 등과의 공급 계약을 체결하여 총 14억 회분 이상의 COVID-19 백신 공급을 확보했습니다.
같이 보면 좋은 글
국내 해외 주식 커뮤니티 추천 총 정리
금 투자 방법 단점 ETF 총 정리
주식 키워드 뉴스 빠르게 알림 받는 법
주가 흐름 분석 및 기술적 분석
노바백스 주식은 2023년 6월 14일 52주 신고가 13.70달러를 기록한 이후 하락 추세를 보였습니다.
그 이후 주가는 약 63% 하락했으며, 2024년 1월 2일에는 5.03달러에 마감되었습니다.
이 주식은 규제 승인 지연, 공급망 차질, 다른 백신 제조업체의 경쟁 압력, 백신 시장의 장기 전망에 대한 투자자의 회의 등 여러 요인으로 압력을 받아왔습니다.
하지만 제 생각에 이 주식은 현 수준에서 과매도되고 저평가된 것이며, 2024년에 반등할 수 있다고 봅니다.
이 주식은 50일 이동평균가 6.15달러, 200일 이동평균가 8.32달러 보다 낮은 수준에 거래되고 있습니다.
상대적인 강도 지수(RSI)는 32.5로 과매도 지역에 접근하고 있습니다.
확률적 지수는 13.6으로 범위 하한에 근접해 있음을 시사합니다.
이 주가는 2024년 1월 2일 기록한 52주 최저가 4.77달러에서 지지력을 얻을 것이라고 봅니다.
이 수준 아래로 떨어지면, 다음 지지 수준인 4.00달러를 향할 수 있을 것입니다.
4.00달러는 심리적으로 중요한 수치이며, 2023년 3월 23일 최저점입니다.
반면에 50일 이동평균가인 6.15달러, 즉 2023년 12월 17일 고가에서 저항을 만날 것으로 보입니다.
이 수준 위로 올라가면, 다음 저항선인 200일 이동평균가 8.32달러, 즉 2023년 10월 18일 고가를 향해 도전할 수 있을 것입니다.
재무제표 및 경영 실적 분석
2023년 노바백스의 재무 성과는 COVID-19 백신 판매에서 수익을 창출하기 시작하면서 크게 향상되었습니다.
2023년 상반기 동안 Novavax는 총 101억 달러의 매출을 기록했는데, 이는 2022년 전체 115억 달러보다 많은 수준입니다.
이 기업의 매출은 주로 영국, 미국, COVAX와의 공급 계약에서 주로 창출되었는데, 이 중 54%, 25%, 16%를 차지했습니다.
Novavax의 총마진율은 76.4%로 업계 69.9%보다 높았습니다. Novavax의 영업이익률은 업계 10.9%보다 낮은 -34.8%를 기록했습니다.
하지만 이는 주로 연구개발(R&D) 비와 판매관리비 등이 증가한 영향으로, 2023년 상반기에 이 비용은 총 118억 달러로 2022년 전체 107억 달러보다 많았습니다.
2023년 상반기 Novavax의 순손실은 5억 4,890만 달러 또는 주당 6.31달러였습니다.
2022년 전체 순손실은 6억 5,790만 달러 또는 주당 8.42달러였습니다. 2023년 Novavax의 주당 순손실은 모든 분기에서 컨센서스 추정치를 하회했습니다.
2023년 Novavax 경영진의 성과는 혼합된 결과를 보였습니다.
긍정적 측면에서, 경영진은 임상 시험을 성공적으로 수행하고, 규제 승인을 확보하며, 제조 능력을 확대하고 백신에 대한 전략적 제휴를 체결하는 데 성공했습니다.
부정적 측면에서, 경영진은 미국, EU, 세계보건기구(WHO) 등의 긴급사용 승인 제출 지연, 공급망 문제, 일부 공급업체 및 도급업체와의 법적 분쟁 등에 직면하는 등의 어려움을 겪었습니다.
경영진은 투자가와 분석가에 대한 정보 공개와 소통의 부족, 그리고 고액의 보상과 주식 판매로도 비판을 받아왔습니다.
밸류에이션 분석
노바백스 주식은 동종업계와 비교해 볼 때 매우 낮은 밸류에이션 수준으로 거래되고 있습니다.
2024년 1월 2일 종가 기준 5.03달러의 주가로 노바백스는 시가총액 5억 9,750만 달러를 기록하고 있습니다.
지난 12개월 매출 10억 5,000만 달러를 기준으로 노바백스의 주가매출비율(P/S)는 0.57입니다.
2024년 매출 컨센서스 추정치 10억 4,000만 달러를 기준으로 선행 P/S 비율은 0.57입니다.
지난 12개월 순손실 5억 4,890만 달러 기준 주가수익비율(P/E)은 해당 없습니다. 2024년 순손실 컨센서스 추정치 주당 0.72달러 기준 선행 P/E 비율 또한 해당 없습니다.
2023년 9월 30일 기준 주당 장부가 0.38달러인데, 이를 기준으로 노바백스의 주가순자산비율(P/B)은 13.24배입니다.
비교를 위해, 노바백스의 동종 경쟁사인 모더나, 화이자, 바이오엔텍, 존슨앤드존슨, 아스트라제네카의 평균 P/S 비율은 11.35배입니다.
이들의 선행 P/S 비율 평균은 7.93배입니다. 동종사의 평균 P/E 비율은 23.88배이고, 선행 P/E 비율은 16.63배입니다.
평균 P/B 비율은 5.75배입니다. 바이오 기술 산업의 평균 P/S 비율은 9.49배이고, 선행 P/S 비율은 7.65배입니다.
산업 전체의 평균 P/E 비율은 28.67배, 선행 P/E 비율은 22.77배입니다. 산업의 평균 P/B 비율은 4.84배입니다.
이러한 밸류에이션 지표를 볼 때, 노바백스 주가는 동종사 및 산업 대비 상당한 할인율로 거래되고 있는데, 이는 시장이 이 회사의 가치를 과소평가하고 있다는 것을 의미합니다.
산업 동향 및 시장 전망 분석
그랜드뷰리서치에 따르면, 전 세계 백신 시장은 2020년부터 2027년까지 연평균 성장률(CAGR) 10.7%를 기록하여 2027년에 1,048억7천만 달러 규모에 달할 것으로 전망됩니다.
이러한 성장의 주된 동력은 감염병 유병률 증가, 백신에 대한 인식과 수요 증가, 백신 기술의 진보, 백신 개발과 보급을 위한 정부의 지원 및 자금 지원 등입니다.
COVID-19 전염병도 백신 혁신과 채택 가속화, 백신 산업 내 다양한 이해관계자들 간의 협력 촉진 등에 기여했습니다.
향후 당분간 COVID-19 백신 부문이 백신 시장을 주도할 것으로 전망됩니다.
연구기업 리서치 앤드 마켓에 따르면, 2020~2025년 기간 전 세계의 COVID-19 백신 시장은 연평균 성장률 32.9%를 기록하여 2025년 585억 달러 규모에 달할 것으로 예상됩니다.
이 보고서는 또한 2025년까지 전 세계 COVID-19 백신 수요가 125억 회분에 달할 것으로 추정하고 있습니다.
대부분의 수요는 선진국에서 발생할 것으로 보고 있습니다.
이 보고서는 Novavax를 화이자, 모더나, 존슨앤드존슨, 아스트라제네카 등과 함께 COVID-19 백신 시장의 주요 기업으로 꼽고 있습니다.
인플루엔자 백신 시장 또한 백신 시장에서 중요한 성장세를 보일 것으로 예상되는데, 계절 인플루엔자는 여전히 주요 공중 보건 문제이고 COVID-19와의 병존 감염 가능성도 있기 때문입니다.
포춘 비즈니스 인사이트에 따르면, 2020~2027년 기간 세계 인플루엔자 백신 시장은 연평균 성장률 10.2%를 기록하여 2027년 1,012억 달러 규모에 달할 것으로 전망됩니다.
이 보고서는 또한 예방 조치에 대한 인식과 채택 증가, 신종 인플루엔자 바이러스의 출현, 새로운 효과적인 백신의 개발 등으로 인플루엔자 백신에 대한 수요가 증가할 것이라고 밝히고 있습니다.
Novavax를 산오피, 글락소스미스클라인, Seqirus 등과 함께 인플루엔자 백신 시장의 유망 기업 중 하나로 꼽고 있습니다.
전문가의 목표 주가 및 투자 의견
2024년 1월 2일 기준 11명의 애널리스트 추정치 평균 목표주가는 9.67달러입니다.
이는 2024년 1월 2일 종가 5.03달러 대비 92.2% 상승 가능성을 의미합니다.
최고 목표주가는 15.00달러, 최저 목표주가는 6.00달러입니다. 추천의견 컨센서스는 매수로, 7명이 매수, 3명이 보유, 1명이 매도 권고하고 있습니다.
- 2023년 12월 22일, 파이퍼 샌들러의 에드워드 텐스호프 애널리스트는 회사의 강력한 백신 파이프라인과 2024년 초 미국 긴급사용 승인 가능성을 근거로 노바백스에 대해 비중 확대 및 목표주가 15.00달러 재확인 의견을 제시했습니다.
- 2023년 12월 15일, B. 라일리의 메이앙크 맘타니 애널리스트는 오미크론 하위변이 XBB.1.5를 겨냥한 업데이트된 COVID-19 백신이 백신 시장의 게임 체인저가 될 수 있다며 매수 평가 및 목표주가 12.00달러를 유지했습니다.
- 2023년 12월 8일, 제프리스의 켈레치 치케레 애널리스트는 규제 승인 지연과 경쟁사 압력 등의 불확실성을 이유로 매수에서 보유로 평가하향 조정하고 목표주가를 10.00달러에서 6.00달러로 하향 조정했습니다.
노바백스 주가 전망 결론
결론적으로, 저는 노바백스가 2024년을 위한 유망한 백신 투자처라고 생각합니다.
강력한 백신 후보군을 보유하고 있고 백신 플랫폼에서 경쟁력을 지니며 성장 가능성이 큰 시장 기회를 갖추고 있습니다.
현 주가 수준에서 주식이 저평가 및 과매도 된 것으로 판단되며, 회사가 추가 규제 승인을 획득하고 더 많은 백신 판매를 하며 새로운 변이를 겨냥한 백신을 업데이트함에 따라 2024년에 반등할 수 있을 것이라 믿습니다.
매수 컨센서스에 동의하며, 주가는 2024년 말 컨센서스 목표가 9.67달러나 그 이상까지 오를 수 있다고 봅니다.
긴글을 끝까지 읽어주셔서 감사합니다 🙂
