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안녕하세요. snakestock입니다.

넥스테라 에너지(NextEra Energy, NEE)는 미국 최대의 전력 및 에너지 인프라 회사 중 하나로, 풍력과 태양열 등 재생 가능 에너지원에 초점을 맞추고 있습니다.

이번 포스트에서는 최신 자료와 시장 상황을 바탕으로 넥스테라 에너지의 주가 실적, 밸류에이션, 수익, 재무제표, 경쟁력, 전망 등을 분석하고자 합니다.

최근 주가 동향

넥스테라 에너지 주가는 역대 최고가 88.61달러를 기록한 이후 하락 추세를 보이고 있습니다.

10월 20일 종가 기준으로 주가는 51.96달러로, 최고가 대비 41.3%, 3개월 전 대비 25.5% 하락했습니다.

넥스테라 에너지 주가는 S&P500 유틸리티 지수 대비 저조한 수익률을 기록하고 있는데, 올해 들어 지수는 9.4% 하락했고, 지난 3개월간 6.8%가 하락했습니다.

넥스테라 에너지 주가 약세의 주요 요인으로는 금리 상승, 인플레이션 압력, 규제 리스크, 예상에 미치지 못하는 수익 성장, 타 클린 에너지 기업들과의 경쟁 심화 등을 들 수 있습니다.

주가 수익률과 배당금

넥스테라 에너지는 최근 주가 하락에도 불구하고 장기적으로 주주들에게 긍정적인 수익을 제공해왔습니다.

지난 5년간 연평균 총 수익률은 16.4%로, S&P500 유틸리티 지수의 10.9%, S&P500 지수의 17.6%를 상회합니다.

넥스테라 에너지는 주당 0.4675달러의 분기 배당금도 지급하는데, 이는 연간 3.6%의 배당 수익률에 해당합니다.

이는 유틸리티 업종 평균 3.4%, S&P500 지수 평균 1.3%보다 약간 높은 수준입니다.

넥스테라 에너지는 지난 30년간 배당금을 꾸준히 인상해왔는데, 지난 3년간 연평균 증가율은 10.8%입니다.

주가 밸류에이션

넥스테라 에너지의 최근 주가 하락으로 주가 밸류에이션이 다소 매력적으로 전환되었지만, 여전히 동종업계 및 역사적 평균 대비 프리미엄이 있는 수준입니다.

지난 12개월 기준 주당순이익(EPS) 4.05달러를 기준으로 보면, 넥스테라 에너지의 주가수익비율(PER)은 12.8배로, 지난 5년 평균 PER 29.7배와 업종 평균 PER 19.9배보다 낮습니다.

하지만 향후 12개월 EPS 예상치 2.67달러 기준으로 보면, 선행 PER은 19.5배로 역사적 평균 18.9배와 업종 평균 17.7배보다 높습니다.

주가순자산비율(PBR), 주가매출비율(PSR), 주가자본환원비율(PFCR) 등 다른 밸류에이션 지표에서도 넥스테라 에너지은 역사적 평균과 동종업계 대비 프리미엄을 형성하고 있습니다.

곧 발표 예정인 분기 실적

넥스테라 에너지는 10월 24일 시장 오픈 전 3분기 실적을 발표할 예정입니다.

애널리스트들은 넥스테라 에너지이 전년동기대비 3.5% 증가한 EPS 0.88달러를 기록할 것으로 예상합니다.

매출 또한 전년동기대비 29.2% 증가한 67억 달러를 기록할 것으로 예상됩니다.

투자자들은 넥스테라 에너지의 GridLiance Holdings 인수, 재생에너지 사업 확대, 녹색 수소 생산 설비 개발 등 성장 전략 관련 소식에 주목할 필요가 있습니다.

또 규제환경, 인플레이션 압력, 금리 전망, 경쟁 환경 등에 대한 전망을 포함한 연간 및 장기 가이던스도 관심 깊게 살펴봐야 할 부분입니다.

재무제표 분석

넥스테라 에너지는 동종업계와 비교했을 때 견조한 재무상태와 수익성을 보유하고 있습니다.

넥스테라 에너지의 자기자본이익률(ROE)은 19%로, 업종 중간값 9.4%, 업종 평균 8.7%를 웃돌고 있습니다.

넥스테라 에너지의 총자산이익률(ROA) 또한 4.3%로 업종 중간값 2.9%, 업종 평균 2.7%보다 높습니다.

높은 이익률은 넥스테라 에너지의 자본을 효율적으로 운용하고 자산에서 이익을 잘 창출하고 있음을 보여줍니다.

넥스테라 에너지의 부채비율도 0.8로 업종 중간값 1.1, 업종 평균 1.2보다 낮습니다.

낮은 레버리지는 넥스테라 에너지이 보수적인 자본 구조를 갖추고 있으며 재무적 어려움의 위험이 낮다는 것을 의미합니다.

넥스테라 에너지의 이자보상배율도 5.3으로, 운영이익으로 충분히 금융비용을 지급할 수 있는 수준입니다.

경쟁력 분석

넥스테라 에너지는 1,050억 달러의 시가총액으로 미국 최대 규모의 유틸리티 기업입니다.

넥스테라 에너지의 경쟁력은 재생에너지원 중심의 포트폴리오에 있는데, 재생에너지 발전 비중이 50% 이상을 차지합니다.

넥스테라 에너지는 세계 최대의 풍력 및 태양광 발전 기업으로, 다양한 지역과 시장에 있는 자산 포트폴리오를 보유하고 있습니다.

넥스테라 에너지(NEE)의 경쟁사로는 Southern Company(SO), Duke Energy(DUK), Dominion Energy(D), Exelon Corporation(EXC) 등이 있습니다.

이들 기업도 넥스테라 에너지과 유사한 사업모델과 고객 세그먼트를 보유하고 있지만, 재생에너지 비중, 규제 환경, 성장 기회 등에서 차이가 있습니다.

아래 표는 넥스테라 에너지과 주요 경쟁사의 핵심 지표를 정리한 것입니다.

최근 분기별 매출과 이익 추이

넥스테라 에너지는 7월 25일 발표한 2분기 실적에서 매출과 이익 모두 애널리스트 예상치를 웃돌았습니다.

매출은 전년동기대비 22% 증가한 50억 달러를 기록했는데, FPL와 넥스테라 에너지R 사업부의 매출 증가가 주된 요인입니다.

당기순이익도 전년동기대비 6% 증가한 0.71달러를 기록했습니다. FPL과 넥스테라 에너지R 사업부의 기여 증가가 있었지만, 기업비용 증가로 일부 상쇄되었습니다.

글로벌 시장 상황의 영향

넥스테라 에너지의 실적은 금리, 인플레이션, 에너지가격, 환율, 지정학적 이슈 등 다양한 글로벌 시장 상황의 영향을 받습니다.

예를 들어, 금리 인상은 자본조달 비용 증가와 배당주에 대한 금리연계 증권의 매력 하락을 통해 넥스테라 에너지 주가에 악영향을 줄 수 있습니다.

반면에, 금리 인상은 강력한 경기 회복과 전력 수요 증가를 반영하므로 넥스테라 에너지의 실적 개선에 긍정적일 수 있습니다.

인플레이션 상승도 넥스테라 에너지 주가에는 부정적일 수 있지만, 요금 조정이나 연료 조항을 통해 고객에게 비용 전가가 가능하므로 실적 개선에는 긍정적일 수 있습니다.

에너지 가격은 특히 도매시장에 전력을 판매하는 넥스테라 에너지R 사업부에 영향을 미칩니다.

에너지 가격 상승은 넥스테라 에너지의 수익과 수익률 개선으로 이어질 수 있습니다.

다만 연료비와 구매전력 비용도 증가하므로 비용도 함께 늘어날 수 있습니다.

넥스테라 에너지는 장기계약, 헤지 전략, 연료 다양화로 가격 변동성을 완화하고 있습니다.

환율도 캐나다 사업과 외화 표시 부채 때문에 영향을 미칠 수 있습니다.

달러 강세는 캐나다 사업의 수익과 이익 감소, 외화부채 금리비용 증가로 이어질 수 있고, 반대의 경우도 마찬가지입니다.

지정학적 이슈 또한 글로벌 시장의 불확실성과 변동성 확대를 통해 넥스테라 에너지 사업에 영향을 줄 수 있습니다.

증권사들의 목표주가와 투자의견

넥스테라 에너지에 대한 증권사들의 견해는 엇갈리고 있습니다.

일부는 긍정적인 반면 다른 곳은 비관적인 전망을 제시하고 있습니다. 

이들 애널리스트의 평균 목표주가는 $65로, 현 주가 51.96달러에 비해 25% 상승 여력을 시사합니다.

전망과 리스크 요인

넥스테라 에너지 주식에는 투자자들이 고려해야 할 긍정적 측면과 부정적 측면이 공존합니다.

긍정적으로는, 재생에너지 분야에서의 강력한 입지, 깨끗한 에너지 수요 증가와 풍력/태양광 기술 비용 하락으로 인한 성장 잠재력 등을 들 수 있습니다.

자산 다변화, 재무건전성도 강점입니다.

반면, 금리와 인플레 상승, 규제 리스크, 실적 성장 둔화, 경쟁 심화 등이 주가의 상한을 제한하거나 하락 압력으로 작용할 수 있습니다.

밸류에이션 또한 동종업계 대비 높은 프리미엄을 형성하고 있어 실망이나 부정적 소식에 민감할 수 있습니다.

넥스테라 에너지 주가 전망 결론

넥스테라 에너지는 재생에너지에 집중한 유틸리티 업계의 선도적 기업으로, 견조한 경쟁력과 재무구조를 보유하고 있습니다.

배당 성장 실적도 있지만, 밸류에이션 프리미엄, 규제 리스크 등의 우려도 존재합니다.

종합적으로 넥스테라 에너지 주식은 현 수준에서 공정하게 평가되어 있다고 판단되며, 매수나 매도의 급한 명분은 없어 보입니다.

계속 지켜보면서 포스트를 업데이트 해야할 것 같습니다.

긴글을 끝까지 읽어주셔서 감사합니다. 🙂

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