안녕하세요. snakestock입니다.
오늘은 국내 1위 인터넷기업 네이버(NAVER)의 주식에 대해 분석해보려고 합니다.
네이버는 네이버 검색, 라인 메신저, 웹툰 등 다양한 온라인 서비스를 운영하고 있는 기업으로, 최근 주가가 다소 약세를 보이고 있습니다.
저는 NAVER가 장기투자 측면에서 매력적인 기업일 수 있다고 생각하는데요, 이번 포스트에서 자세히 살펴보겠습니다.
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NAVER는 왜 주목받을 만한 기업일까?
먼저 네이버가 국내 1위 인터넷 기업이자, 세계적 수준의 IT 기술력을 보유한 기업이라는 점을 강조하고 싶습니다.
- 네이버 검색은 국내 시장점유율 70%에 육박하는 압도적 1위 서비스입니다.
- 라인 메신저는 연간 수백억 달러 규모의 글로벌 서비스로 성장했습니다.
- 웹툰 역시 7200만 명이 넘는 월간활성이용자(MAU)를 보유한 세계적 플랫폼입니다.
이외에도 쇼핑, 페이, 클라우드 등 다양한 분야에서 선도적 사업을 영위하고 있죠.
특히 인공지능, 빅데이터, 클라우드 등 미래 성장동력 분야에서 세계 최고 수준의 역량을 보유하고 있다는 것이 큰 강점입니다.
NAVER가 향후 글로벌 시장에서 경쟁력을 발휘할 잠재력이 큽니다.
주가 분석
그럼 실제 네이버의 주가 추이를 살펴보겠습니다. 9월 22일 현재 NAVER의 주가는 20만 8,000원 수준으로, 전일 대비 약간 하락했습니다.
시가총액은 약 34조 2,100억원 규모입니다.
PER(주가수익비율)은 48.65로, 국내 IT 대기업 중에서는 높은 편입니다.
배당수익률은 0.2%로, 업종 평균에 비해 다소 낮은 편입니다.
즉 시가총액과 PER 측면에서 기업가치가 이미 상당 부분 반영된 상태이나, 배당매력은 떨어지는 편이라고 볼 수 있습니다.
매출 구조
그렇다면 NAVER의 실제 매출구조와 수익성은 어떨까요?
NAVER의 매출은 △온라인광고 △플랫폼 △콘텐츠 등 3가지 사업에서 발생합니다.
- 온라인광고 – 네이버, 라인 광고 수익
- 플랫폼 – 네이버페이, 네이버클라우드, 라인페이 등 수수료 수익
- 콘텐츠 – 웹툰, 네이버TV, 브이라이브 등 유료콘텐츠 수익
2분기 기준 매출 구성비를 보면, 온라인광고가 44.4%, 플랫폼이 39%, 콘텐츠가 16.6%를 차지합니다.
전체 매출은 2조4,100억원으로 전년동기대비 17.7% 성장했습니다.
영업이익도 5,128억원으로 15.4% 증가했고, 영업이익률은 21.3%로 양호한 수준을 유지하고 있습니다.
재무상태
다음으로 NAVER의 재무상태를 살펴보겠습니다.
우선 유동성 측면에서 볼 때, NAVER는 충분한 현금성 자산을 보유하고 있습니다.
6월 말 기준 현금및현금성자산은 4조4,700억원으로, 당기순이익 2조6,768억원의 1.6배에 달합니다.
부채비율도 18.9%로 매우 건전한 구조입니다.
현금흐름 측면에서도, 영업활동으로 인한 현금유입이 안정적으로 발생하고 있습니다.
2분기 영업현금흐름은 3,685억원 수준입니다.
NAVER는 이런 현금유입을 기반으로, 신규사업 투자, 인수합병 등으로 성장기반을 확대하고 있습니다.
성장성과 위험요인
앞서 살펴본 바와 같이 NAVER는 견조한 재무상태와 높은 성장 잠재력을 보유하고 있습니다.
그러나 다음과 같은 위험요인도 고려해야 합니다.
- 경쟁심화 – 카카오, 구글, 페이스북 등의 국내외 경쟁사 대두
- 규제강화 – 개인정보, 기업결합 등 관련 규제 Versus신사업 진출 시 혁신 활성화를 위한 규제 완화 필요
- 기술변화 – 메타버스, AI 등 신기술 패권 경쟁 가속화
그러나 NAVER는 이런 도전을 기회로 삼을 잠재력이 충분하다고 생각합니다.
강력한 R&D 역량, 기술인재, 재무건전성을 바탕으로 충분히 경쟁력을 발휘할 수 있을 것으로 기대됩니다.
네이버 주가 전망 총평
이상 NAVER의 주요 재무지표, 성장성, 위험요인 등을 분석해보았습니다.
NAVER는 국내외에서 견조한 시장지배력을 보유한 기업으로, 향후 성장잠재력도 충분합니다.
다만 현 주가수준에서는 고평가 의견도 존재하는 만큼, 적정 가격으로의 주가조정 국면을 맞이할 가능성도 배제할 수 없다고 봅니다.
장기 투자자 입장에서는 주가하락 시 진입기회를 노리는 전략이 유효할 수 있겠습니다.
기술 트렌드 변화와 규제 동향 등도 지속 모니터링 할 필요가 있겠습니다.
감사합니다 🙂
