안녕하세요. snakestock입니다.
이번 포스트에서는 네오셈 주식을 분석해보고 주가를 전망해보겠습니다.
네오셈 (253590)은 반도체 업계의 숨은 알짜배기 회사입니다.
이 회사는 SSD 테스터, 번인 테스터 등 메모리 칩 테스트 장비를 전문으로 제조합니다.
이러한 제품은 클라우드 컴퓨팅, 인공지능, 5G 등 다양한 응용 분야에서 수요가 증가하고 있는 SSD, DRAM 등 메모리 칩의 품질과 신뢰성을 확보하는 데 필수적입니다.
네오셈은 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론, 인텔 등 주요 메모리 제조사들과의 장기 파트너십을 기반으로 세계시장에서 경쟁력을 확보하고 있습니다.
매출의 약 10%를 연구개발에 투자하는 등 강력한 기술 개발 역량을 보유하고 있습니다.
또한 국내외 다양한 지역의 고객사를 보유하고 있어 수익 구조가 다각화되어 있습니다.
제 생각으로 네오셈은 시장에서 저평가되어 있다고 생각합니다.
동종업계 대비 PER 22.42배, PBR 3.86배로 낮은 밸류에이션을 보이고 있습니다.
재무상태도 건전하여 ROE 17.21%, 부채비율 28% 수준입니다. 메모리 칩 수요 증가와 고객 기반 확대 등 성장 잠재력도 기대되고 있습니다.
주가 흐름 분석 및 테크니컬 분석
네오셈의 주가는 2022년 초반 이후 상승 추세를 보이고 있습니다.
호실적 발표와 긍정적인 애널리스트 리포트 등을 배경으로 주가는 2023년 12월 14일 전일대비 14.87% 급등한 7,950원의 52주 신고가를 기록했습니다.
평균 거래량의 33배에 달하는 거래량 48,151,679주의 지원을 받은 것입니다.
기술적 지표를 보면, 20일선, 50일선, 200일선을 모두 상회하며 강한 상승 모멘텀을 보이고 있습니다. RSI 82.64로 과매수 영역입니다.
재무제표 및 경영성과 분석
지난 5년간 매출과 영업이익은 지속 상승 추세를 보이고 있습니다.
2019년 1,396억원이던 매출은 2022년 2,398억원으로 연평균 18.8% 성장했습니다.
영업이익도 164억원에서 378억원으로 연평균 31.7% 성장했습니다.
당기순이익도 117억원에서 256억원으로 연평균 29.8% 증가했습니다.
수익성과 효율성 측면에서도 경영 성과가 개선되고 있습니다.
영업이익률은 11.8%에서 15.8%로, 순이익률은 8.4%에서 10.7%로 상승했습니다.
ROA는 7.5%에서 10.3%로, ROE는 11.9%에서 17.2%로 개선되었습니다.
밸류에이션 분석
업계 대비 할인율이 높다고 생각합니다.
PER 22.42배로 업계평균 28.76배보다 낮습니다. PBR도 3.86배로 업계평균 4.64배 보다 낮습니다.
시장에서 저평가된 것이 현재 주가에 반영되지 않고 있다고 생각합니다.
성장성을 고려할 경우 추가 상승 여력이 크다고 생각합니다.
산업 동향 및 시장 전망
2023년 반도체 시장은 8.4% 성장해 6,030억 달러 규모에 달할 것으로 전망됩니다.
특히 메모리 반도체는 12.5% 성장해 1,800억 달러를 기록할 것으로 예상되는데요.
구축 수요 증가, 인공지능, 5G, 사물인터넷 등이 주요 동력입니다.
네오셈도 Western Digital과 계약을 체결하는 등 신규 고객 확보에 성공했습니다.
또한 DRAM/낸드 플래시용 고성능 번인 테스터 NTS-3000 출시 등 공격적인 사업 확장을 추진하고 있어 점유율과 매출 확대가 기대됩니다.
반도체 테스트 장비 시장도 2023년 198억 달러, 9.2% 성장 전망입니다.
목표주가 및 애널리스트 의견
코이아이증권 기준 목표주가는 8,500원입니다.
미래에셋대우의 9,000원이 최고 목표주가이며, NH투자증권의 8,000원이 최저 수준입니다.
주요 애널리스트들의 투자의견은 대체로 ‘매수’입니다.
- 메모리 반도체 시장 성장률이 높아 성장 잠재력 큼
- 삼성전자, SK하이닉스 등 대형 고객 확보
- 재무건전성 양호, 매출과 이익 성장세 지속 중
- 신규 고객 및 제품 출시 등을 통한 사업 확대 기대
- 업계 대비 주가가 저평가된 상황
네오셈 주가 전망 결론
네오셈은 반도체 업계의 성장성과 경쟁력을 겸비한 기업이라고 생각합니다.
현 주가는 저평가된 수준이라고 판단하여 투자하기 좋은 시점이라고 생각합습니다.
고품질 기업을 저렴하게 사들일 수 있는 기회라고 생각합니다.
주가의 추가 상승이 예상된다고 보고 있습니다.
긴글을 끝까지 읽어주셔서 감사합니다. 🙂
